Canje de deuda: el gobierno obtuvo un 64% de adhesión

El Ministerio de Economía consiguió un importante nivel de adhesión al canje de deuda en pesos que realizó este viernes. Incentivados por el "premio" que decidió pagar Luis Caputo, ingresaron a la operación los tenedores del 64% de los títulos elegibles, informó el secretario de Finanzas Pablo Quirno. Así, el Gobierno despejó alrededor de $14 billones que vencían entre mayo y noviembre de este año, cuyos pagos ahora quedaron postergados para 2026.

"Toto" Caputo había lanzado la convocatoria a esta operación con el objetivo de descomprimir el cronograma de vencimientos de deuda en pesos del momento más caliente del año para intentar reducir los riesgos de sobresaltos cambiarios durante el proceso electoral.

El incentivo para los tenedores de los títulos involucrados consistió en reconocerles un precio mayor al que se operaba en el mercado secundario antes del llamado al canje, que implicó un "premio" de entre 10 y 15 puntos básicos de rendimiento, según cálculos de la city.

Además, ofreció a cambio, nuevos bonos duales con "cobertura" contra movimientos inesperados de la tasa de política monetaria. El mercado juzgó interesante la operación y es por eso que ingresó en una proporción importante.

Quirno informó que el canje tuvo una aceptación del 64% sobre el total de vencimientos de los títulos elegibles que vencían entre mayo y noviembre 2025, que rondaban los $22 billones. "Se despejan $14 billones de vencimientos", celebró.

El resultado mostró que no solo hubo una afluencia de los acreedores pertenecientes al sector público, quienes poseían el 11,7% del total. El secretario de Finanzas destacó que "el sector privado aportó aproximadamente el 55% de sus tenencias".