En el cierre de las operaciones, el dólar subió a $ 30,71

Los gran liquidez de pesos que dejó la licitación de Lebac del martes (más de $ 130.000 millones) obligó al Banco Central a jugar fuerte en el mercado cambiario, con una tripe subasta por casi u$s 800 millones en total, que contuvo a medias una nueva escalada del dólar. El billete avanzó al cierre 29 centavos a $ 30,71, muy cerca de su máximo histórico, en bancos y agencias de la city porteña.

La escalonada intervención de la autoridad monetaria hizo que la cotización moderara su disparada inicial, que lo había llevado a tocar un récord intradiario de $ 30,83, producto de una fuerte dolarización de portafolios por parte de empresas y minoristas, en un contexto local e internacional que sigue sin despejar dudas al menos en el corto plazo.

En el Mercado único y Libre de Cambios (MULC), la divisa aumentó 39 centavos a $ 30, su récord histórico, después de alcanzar un máximo histórico intradirario de $ 30,50, en un escenario de fuerte dominio de la demanda para cobertura, algo que quedó plasmado en el monto operado: u$s 1.361,11 millones.

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En un cambio de estrategia, el Banco Central llevó a cabo tres subastas durante la rueda para apaciguar la disparada de la cotización: la primera a media mañana por u$s 303 millones, de u$s 800 millones ofrecidos (con un precio promedio de $ 30,03, y un mínimo e $ 29.80); la segunda al mediodía por u$s 248 millones, de u$s 500 ofrecidos (precio promedio fue de $ 29,81, y un mínimo de $ 29,65).

Y la tercera, sobre el cierre del mercado, por u$s 230 millones, de u$s 300 ofrecidos (precio promedio fue de $ 29,81, y un mínimo de $ 29,65). Es decir adjudicó un total de u$s 781 millones (y ofreció u$s 1.600 millones).

La presión inicial de la demanda generó una suba del tipo de cambio en el comienzo de la jornada que lo llevó a tocar máximos en los $ 30,50 bastante antes de que la autoridad monetaria informara el horario de la primera subasta de la fecha, explicaron en la plaza.

Las adjudicaciones del Banco Central fueron abasteciendo los pedidos de compra insatisfechos y marcaron el sendero de fluctuación de los precios que de todos modos exhibieron importantes variaciones y saltos continuos de su cotización.

Los mínimos del día se anotaron a media jornada cuando la oferta pudo quebrar transitoriamente la resistencia de la demanda, registrando operaciones en los $ 29,80. Ya sobre el final, la demanda se recompuso exigiendo una última intervención oficial para acomodar los precios en el nivel del cierre.

"La esperada presión sobre el dólar en el mercado mayorista se verificó, exigiendo del Banco Central una fuerte intervención, dosificada en tres subastas, con la finalidad de abastecer la demanda de divisas en un escenario de franca insuficiencia de la oferta genuina", comentó el analista Gustavo Quintana.

El mercado estuvo también atento de la licitación de Letes en pesos que llevaba a cabo hoy el Ministerio de Hacienda con el objetivo de absorber los pesos de inversores que no renovaron Lebac en el megavencimiento de ayer. Los instrumentos a licitar incluyen Letras del Tesoro en pesos a un plazo de 105 días capitalizable mensualmente a la tasa nominal mensual de 3% (30-noviembre-2018), y Letes a un plazo de 224 días capitalizables mensualmente a la tasa nominal mensual de 2,85% (29-marzo-2019).

En ese contexto, para la consultora Delphos Investment, el resultado de la licitación de Letes en pesos será clave para medir el éxito del plan de desarme de Lebacs que se propuso el Gobierno. Asimismo, sostuvo que de los $ 133.201 millones de vencimientos de Lebac de entidades no bancarias que no se renovaron ayer, una parte podría volcarse a estos instrumentos.

Sin embargo, destacó que la demanda pondrá en evidencia la confianza de los privados en el Gobierno, dado que los minoristas optarán principalmente entre financiar al Tesoro o virar a dólares".

"En el caso de suscribir Letes en pesos, el horizonte de inversión sería mayor y la liquidez, por el momento, menor. En ese sentido, habrá que ver si los FCI (Fondos comunes de Inversión) encuentran en estos títulos un sustituto a las Lebac, dadas las condiciones actuales", agregó.

Tras tocar un pico de 13 meses frente a una cesta de monedas, el dólar cerró con pocos cambios este miércoles, después de que los inversores se refugiaran brevemente en el billete verde por temor a una desaceleración del crecimiento chino y a la exposición de Europa a Turquía.

Cifras positivas de ventas minoristas, producción manufacturera y productividad laboral en Estados Unidos también respaldaron al dólar, así como la visión de un crecimiento económico estable en el país.

El avance inicial del dólar cedió ante la recuperación del euro por noticias de que Qatar prometió invertir 15.000 millones de dólares en Turquía. El anuncio fue visto como un respaldo al sistema bancario turco y rebajó la ansiedad sobre la exposición de los bancos europeos. El euro logró repuntar desde un mínimo de 13 meses frente al dólar y el franco suizo.

Recordemos que la lira turca marcó un mínimo histórico el lunes en medio de preocupaciones por las políticas económicas del presidente Tayyip Erdogan y la tensión comercial y diplomática con Estados Unidos.

El índice dólar, que compara al billete verde con una cesta de seis destacadas monedas, operó estable a 96,710 en las últimas operaciones en Estados Unidos, tras tocar un máximo desde fines de junio de 2017 a 96,984. En la región, el peso mexicano se depreciaba frente al dólar un 1,6%, el real brasilero 0,8% y el peso chileno 0,2%.

Otras cotizaciones

En el mercado informal, el blue permaneció anestesiado en los $ 30,50, según el relevamiento de este medio en cuevas del microcentro porteño, y volvió a terminar por debajo de la cotización oficial.